La façon dont a été gérée la crise financière a rendu les crises à venir plus dangereuses que jamais pour l’économie mondiale, ont affirmé mercredi des économistes du Fonds monétaire international (FMI). Des erreurs ont été commises notamment dans le soutien aux banques en difficulté.
« Nombreuses sont les caractéristiques structurelles ayant contribué à l’accumulation des risques systémiques dans les secteurs financiers qui sont toujours en place aujourd’hui », ont écrit ces sept économistes.
Et « de fait, les grandes banques ayant racheté des établissements en difficulté, la concentration s’est en moyenne accrue », ont-ils relevé. Les actifs des cinq plus grandes banques des douze pays étudiés pèsent aujourd’hui 335% de leur PIB, contre 307% avant la crise financière.
Intitulée « Gestion et résolution des crises : premières leçons de la crise financière », l’étude compare les réponses des autorités politiques et monétaires à la crise de 2008-2009 dans onze pays européens et aux Etats-Unis avec celles des crises financières entre 1991 et 2002, qui ont touché 17 pays.
Le FMI a précisé que les conclusions de l’étude ne représentaient pas nécessairement le point de vue de sa direction. Ce type d’étude doit alimenter le débat au sein de l’institution sur les conseils à donner aux Etats membres.
Pour les fonctionnaires du Fonds, en 2008 et 2009, des erreurs ont été commises en apportant aux banques en difficulté un soutien public rapide sans établir de « séparation entre les établissements viables et moins viables ».
De plus, « peu de créanciers [des banques] ont été forcés à réduire leurs prétentions à cause du risque de contagion. La protection des créanciers a restauré la confiance trop vite », ont- ils déploré.
D’après eux, la crise financière a surtout exposé le manque criant de mécanismes de gestion des banques d’envergure internationale en détresse. Or « la capacité des nouveaux régimes [de régulation] à gérer avec la faillite de grandes institutions financières multinationales reste une inconnue », ont-ils prévenu.
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